Вчера группа Or («Обувь России») допустила технический недобор по выплатам. Компания должна была погасить выпуск облигаций orgroupbo7 на 593 млн рублей, но не сделала этого. Однако он выплатил последний купон.
Что с другими выпусками ОР Групп?
В остальном, за исключением ослабленной версии БО-07, долг группы по облигациям составил 4,75 млрд рублей.
Все выпуски включают ежемесячные процентные выплаты, с которыми обычно сталкиваются издатели.
Если компания сможет продлить срок действия GroupBo7, то следующая крупная выплата будет произведена в марте OR Group1p1: 300 млн рублей, и выплата будет амортизироваться по номиналу.
Экспертные оценочные агентства называют начало амортизации по данному выпуску основной угрозой ликвидности Группы.
Почему же ей нечем платить долги?
Все дело в том, что группа не только продает обувь, но и занимается микрофинансированием. Отчасти этот вид деятельности питает первую деятельность — клиенты часто покупают товар дозированно. Однако это создает проблему. Судя по объему резервов, микрофинансовый блок имеет ряд нестабильных требований.
Продажа товаров в рассрочку — дело хорошее. Но что будет, если покупатель не заплатит?
В октябре прошлого года Московская биржа перевела нашу версию облигаций в сектор высокого инвестиционного риска. И именно из-за важности микрофинансового бизнеса в структуре группы. Кроме того, в соответствии с правилами фондового рынка микрофинансовые компании сразу же регистрируются в этом секторе.
В результате группа OR заявила в пресс-релизе. ‘Основной задачей компании на ближайшее время является улучшение качества кредитного портфеля и постепенное снижение кредитной нагрузки до комфортного для компании уровня (показатель долг/EBITDA 3) не превышенного’.
Поэтому остается загадкой, получат ли инвесторы свои деньги за оставшиеся выпуски.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев.
Обувая бюджеты: над ГК Антона Титова нависло банкротство
Обувная империя Антона Титова продолжает рушиться. ВТБ подал в Арбитражный суд Москвы заявление о признании «Новосибирска» банкротом и намерен подать аналогичное заявление в отношении руководителя компании Антона Титова. И это не первые подобные проблемы для компании — ранее о намерении обанкротить компанию заявлял и хабовский бизнесмен Евгений Лавкин.
‘Обувь России’, в свою очередь, признает, что компания испытывает трудности с выполнением своих обязательств и закрыла несколько своих магазинов. Основными кредиторами компании являются Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк. Компания является одним из крупнейших российских производителей обуви.
Тем временем дела у «Обуви России» обстоят не лучшим образом. Во-первых, внимание привлекает сама материнская компания ПАО — ее финансы планомерно сокращаются с 2017 года и уже в 2020 году ушли в минус. Всего у компании более 30 дочерних предприятий, большинство из которых в настоящее время ликвидированы и закончили свое существование с нулевыми или отрицательными показателями ликвидности.
Что касается «Обувь России», то она чувствует себя лучше. Тем не менее, компания понесла многомиллионный ущерб. Так или иначе, с «Обувью России» связаны компании. В «Обувь России» объединяется огромное количество ликвидированных и действующих компаний, некоторые из которых являются правопреемниками «Обувь России», а некоторые — кредиторами. Банк редко выглядел привлекательным для банковской структуры.
Однако на протяжении многих лет титовские предприятия получают поддержку банков — особенно выделяется ВТБ, открывший в 2018 году новую миллиардную кредитную линию на пять лет. При этом финансы компании были в хорошем состоянии, но через некоторое время выручка начала снижаться.
Среди партнеров Титова был олигарх Михаил Прохоров, который с 2017 по 2019 год владел 24,9% «Офувии России» через офшор Karyo Holdings Corp. с Виргинских островов. Примерно в это время началось «финансовое банкротство» структуры Титова. Приложил ли к этому руку Прохоров? Если да, то вряд ли он будет действовать самостоятельно — бизнесмен не позволит кому-либо войти в свой бизнес. Вполне вероятно, что Титов уже начал превращать обувную Россию в то жалкое состояние, в котором она находится сегодня.
Почему это необходимо? Ответ на самом деле прост — потому что «Обувь России» входит в список предприятий Российской Федерации, а значит, при возникновении финансовых трудностей можно рассчитывать на государственную помощь. В таком случае почему бы не проесть деньги, которые получил в наследство от ВТБ Андрей Костин и других банков, затем обанкротить компанию и обратиться за государственной помощью для улучшения ситуации? Таким образом, нынешний иск ВТБ против «Обивы России» может быть всего лишь мулом, побуждающим государство к скорейшему выделению субсидий. Не все еще потеряно».
Ранее «Обувь России» хотела реструктурировать свою деятельность таким образом, чтобы к 2025 году 60 % выручки компании составляли товары для дома, бытовая техника и продукты питания. Титов видит такое большое будущее, что непонятно, почему «Обувь России» находится на грани банкротства.
Возможно, это все демонстрация, чтобы обмануть тех, кто все еще бросает деньги в компанию. Однако вряд ли инвесторы не знают о проблемах Титова. Поэтому более вероятно, что такими речами он пытается повлиять на государство. И как только он получит свои деньги, многие перспективные проекты исчезнут.
Мосбиржа объявила о прекращении торгов бумагами «Обувь России»
В мае 2022 года Промсвязьбанк подал иск к ОР и группе с требованием взыскать более 580 миллионов. Впоследствии Арбитражный суд Москвы удовлетворил требования в полном объеме. В октябре банк решил перенести процедуру банкротства.
В январе 2022 года производитель обуви определил выпуск облигаций серии БО-07 на сумму 592 млн евро, первый платеж по ним — защита. К концу марта OR Group выполнила свои обязательства по выплате купонов, а в апреле определила все оборотные облигации.
18 мая 2022 года Промсвязьбанк подал иск к двум структурам — ООО «ОР-или» и ПАО «ОР Групп» — о взыскании более 580 миллионов. Впоследствии Арбитражный суд Москвы полностью удовлетворил требования Промсвязьбанка. В октябре прошлого года банк принял решение вывести компанию из банкротства.
Группа компаний «ОР» (ранее «Обувь России») — сеть обувных магазинов в городах Вестфалика, Россита, Лизетта, Эмилия Эстра и Пешеход. В группу также входит микрофинансовая компания «Арифметика». Штаб-квартира расположена в Новосибирске.
Дефолт (от фр. failure — из-за небрежности) — ситуация, возникающая при невыполнении заемщиком обязательств по выплате или обслуживанию долга. Невыплата процентов по кредиту или облигациям, а также несамостоятельных платежей по кредиту считается просроченным платежом. Отдельно следует выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение долга было лишь временной задержкой платежа, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для подачи кредиторами заявления о банкротстве заемщика Регулируемый рынок, на котором продавцы и покупатели находят и ведут переговоры по различным активам, таким как акции, облигации, монеты, срочные контракты и товары. Каждый, кто может стать трейдером на фондовой бирже, должен открыть для этого брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене и практически мгновенно исполняется, регистрируется и контролируется. Читать далее Дебетовые титулы. Держатель имеет право на получение номинальной стоимости от эмитента долговой расписки в течение определенного срока. Кроме того, долговая расписка подразумевает право на получение процентов на номинальную стоимость или другие имущественные права владельца. Облигация является эквивалентом займа и с самого начала напоминает процесс заимствования. Облигации могут выпускаться как правительствами, так и частными компаниями.